Pagamentos de dividendos entre várias BVs holandesas: como isso funciona?

Atualizado em 19 de fevereiro de 2024

Muitas vezes, fornecemos aos proprietários de negócios iniciantes conselhos específicos sobre a entidade legal que eles podem escolher, uma vez que decidem estabelecer um negócio holandês. Geralmente, aconselhamos optar por uma sociedade anônima: na Holanda, isso é conhecido como Dutch BV. Possuir um BV tem vários benefícios, sendo um dos mais importantes a ausência de responsabilidade pessoal quando você faz dívidas com sua empresa. Torna-se ainda mais interessante quando você opta por uma estrutura de holding. Quando você possui uma holding com uma ou várias empresas operacionais subjacentes, você desfruta de alguns benefícios extras, como poder reivindicar certas vantagens fiscais. Além disso, você pode espalhar os riscos de maneira eficaz, pois o trabalho real é feito na empresa operacional, que detém todos os riscos.

A empresa operacional é o mais 'vazia' possível, o que significa que quase todo o capital é trazido para a holding. Em última análise, você vai querer trazer o lucro que a empresa operacional obtém para a holding o mais rápido possível. Além disso, é considerado benéfico se você puder receber esse lucro pessoalmente em um curto período de tempo, que é o assunto deste artigo. Em essência, a própria empresa é conduzida na empresa operacional e é também onde o faturamento é realizado. Uma vez deduzidos todos os custos, o lucro restante pode ser distribuído à holding. Vamos delinear esse processo neste artigo, bem como informar sobre como funciona a distribuição de lucros e quais os impostos que incidem. Também explicaremos as regras ao pagar dividendos e quanto pode ser pago. Também iremos informá-lo sobre as consequências legais, quando os dividendos são pagos de acordo com a legislação holandesa atual.

Explicação prática do pagamento de dividendos

Um dividendo é o pagamento de uma parte dos lucros a uma empresa acionista e, em seguida, aos acionistas individualmente. O principal objetivo do pagamento de dividendos é atrair investidores e novos acionistas para o seu negócio. Os dividendos podem, portanto, ser vistos como uma recompensa, para todos os que detêm ações da sua empresa por um período de tempo mais longo. As empresas de capital aberto podem decidir distribuir uma parte dos lucros aos acionistas, mas lembre-se de que as empresas nunca são obrigadas a pagar dividendos. Algumas empresas nunca pagam dividendos, mas optam por reinvestir seus lucros. Isso se deve ao fato de que você também pode ganhar dinheiro como acionista, aproveitando o aumento do preço das ações. Nas seções abaixo, explicaremos como o dividendo deve ser pago e de que maneira isso pode ser realizado.

Pagamento de dividendos entre várias BVs holandesas em geral

Se você puder pagar dividendos dentro da estrutura atual de sua empresa, recomendamos fortemente que você explore essa possibilidade. Por quê? Porque os pagamentos de dividendos entre BVs holandeses estão isentos de imposto sobre dividendos. Isto deve-se ao facto de a isenção de participação se aplicar à detenção de um mínimo de 5% das ações. Ao avaliar sua liquidez, solvência e patrimônio, você deixa claro quanto de dividendo pode pagar à empresa acionista. De forma geral, é aconselhável distribuir o máximo possível de recursos excedentes para a empresa acionista, e manter a empresa ativa 'vazia' como explicamos acima. Desnecessário dizer que liquidez suficiente deve permanecer disponível para atingir seus objetivos de negócios. No entanto, isso também pode ser realizado com um empréstimo, fornecido pela empresa acionista. Além disso, é importante que, no caso de se tratar de um contrato de crédito, verifique se existem requisitos específicos para determinados rácios. Um pagamento de dividendos geralmente afeta isso negativamente.

Taxa de administração versus salário

Depois de configurar uma holding BV e colocá-la entre você e sua empresa operacional, é comum que essas duas BVs concluam um contrato entre si. Isso também é conhecido como contrato de gestão. Este acordo estipula que você não é empregado da empresa operadora, mas que a holding aluga você para a empresa operacional. Você é, portanto, indiretamente empregado pela empresa operadora. Isso significa que você pode pagar um salário a si mesmo ou a operação paga uma taxa à holding. A diferença entre essas duas opções é que o imposto de renda é muito mais alto do que a taxa de imposto corporativo que você pagará sobre a taxa. O imposto de renda mais alto atualmente é de 49.5%, que você provavelmente pagará se gerar lucro suficiente com sua empresa. Inversamente, a taxa atual de imposto corporativo na Holanda é de 19% (para lucros de até 200,000 euros) e 25.8% para todos os lucros que excedam esse valor.

Portanto, se você pagar uma taxa à holding por meio de sua empresa operacional, ela será tributada com a alíquota de imposto corporativo mais baixa. Observe que você também deve pagar o IVA sobre a taxa de administração (o IVA em holandês é chamado BTW). O único caso em que tal não se aplica é quando existe uma unidade fiscal para efeitos de imposto sobre o volume de negócios. Observe que uma unidade fiscal não é a mesma para o imposto sobre o volume de negócios e para o imposto de renda corporativo. Para poder constituir uma unidade fiscal para efeitos de IVA, mais de 50% das ações de cada empresa devem estar nas mesmas mãos. Além disso, algumas condições extras também se aplicam:

• As empresas têm principalmente o mesmo objetivo econômico e cada uma realiza 50% de atividades adicionais para a outra
• Existem posições abrangentes de liderança
• As empresas são independentes e estabelecidas na Holanda

Então, uma vez que todos os custos são deduzidos da quantidade de dinheiro que você ganhou com sua empresa, você tem uma quantia que é considerada lucro. Independentemente de o lucro ser distribuído, o imposto sobre as sociedades deve ser pago sobre esse valor. Para usar o lucro, todos os custos devem primeiro ser deduzidos do volume de negócios. Observe que a palavra 'custo' é um conceito amplo. Os custos da empresa incluem, entre outras coisas, a remuneração de um empréstimo contraído pela BV holandesa (juros), o salário dos funcionários, o aluguel de um prédio de escritórios, todas as comodidades, mas também, por exemplo, a taxa de administração que a empresa operacional paga à holding. Você precisa deduzir todos esses números para poder falar verdadeiramente sobre lucro.

A unidade fiscal do imposto de renda

Para o imposto de renda corporativo na Holanda, também é possível solicitar a chamada unidade fiscal. A holding e a empresa operacional são então vistas como um único contribuinte para fins de imposto de renda corporativo. Isso geralmente é usado se houver várias empresas operacionais sob a holding. Isso é benéfico de várias maneiras, por exemplo, os lucros de uma empresa operacional podem ser compensados ​​com as perdas (iniciais) de outra empresa operacional. Isso pode fornecer benefícios para a distribuição final do lucro. A liquidação reduz o lucro tributado e, portanto, o imposto a ser pago. As condições da unidade fiscal para efeitos do imposto sobre o rendimento das pessoas coletivas são diferentes das condições acima referidas para o imposto sobre o volume de negócios. Se você deseja que sua empresa seja elegível para criar uma unidade fiscal para o imposto de renda da pessoa jurídica, a holding deve fazer o seguinte:

• Possuir pelo menos 95% das ações da empresa operacional
• Ter direito a pelo menos 95% dos lucros e pelo menos 95% dos ativos da empresa operacional
• Ter pelo menos 95% dos direitos de voto na empresa operadora

Há também uma condição para a empresa operacional, a saber, que ela deve ser uma BV ou NV, ou uma forma legal estrangeira comparável a essas duas entidades legais. Em geral, são consideradas sociedades anônimas e sociedades anônimas. Além disso, as holdings e operadoras devem:

• Use os mesmos anos financeiros
• Use as mesmas determinações de lucro
• Estar fisicamente localizado na Holanda

Você precisa ter certeza absoluta de que realmente atende a todos esses requisitos, caso contrário, corre o risco de multas das autoridades fiscais holandesas. Se você não tiver certeza sobre certas condições, sinta-se à vontade para entrar em contato Intercompany Solutions para aconselhamento profissional sobre o assunto.

Pagamento de dividendos da empresa operacional para a holding

O pagamento de dividendos da empresa operacional logicamente acaba na holding. O dividendo distribuído está isento de imposto sobre dividendos em conexão com a isenção de participação, conforme já explicado acima. Muitas vezes, o faturamento de uma holding consiste apenas na taxa de administração obtida da empresa operacional. Às vezes, a holding também possui instalações comerciais ou certos direitos de propriedade intelectual, que são arrendados à empresa operacional. Os juros ou taxa de licença que a holding recebe da empresa operacional também são levados em consideração ao determinar o lucro. Após a dedução dos custos, incluindo o salário do proprietário, mantém-se o lucro tributável. Antes de proceder à distribuição de lucros para a holding, você deve primeiro pagar o imposto sobre as sociedades. Nenhum imposto sobre dividendos deve ser pago sobre o lucro distribuído em conexão com a isenção de participação. A isenção de participação já se aplica se a holding detiver 5% ou mais das ações da empresa operacional. A isenção de participação basicamente garante que o lucro não seja tributado duas vezes. A empresa operacional paga, portanto, imposto sobre as sociedades sobre os ganhos, e o lucro que permanece e é distribuído para a holding não é tributado.

Pagamento de dividendos da holding aos acionistas

Depois que a holding recebe os lucros da empresa operacional subjacente, esse lucro é pago como dividendo ao(s) acionista(s) da holding. Nesse momento, entra em jogo o imposto sobre dividendos. Afinal, o imposto sobre dividendos ainda não havia sido pago quando os lucros foram distribuídos da empresa operacional para a holding. A holding deve reter 15% de imposto sobre dividendos sobre o dividendo distribuído. O acionista indica então, em sua declaração anual, que um dividendo foi recebido. Se você, como acionista, possuir pelo menos 5% das ações, o pagamento de dividendos será tributado a uma taxa de 26.9%. Observe que os 15% pagos anteriormente serão subtraídos do valor de 26.9% que o acionista precisa pagar, pois o imposto de dividendos de 15% já foi deduzido. Então, em essência, você paga o restante de 11.9% de forma privada. Se a sua holding tiver um crédito sobre si mesmo de mais de € 500,000, você pode ter que lidar com as consequências da 'Lei de Empréstimos Excessivos' no futuro. Neste caso, o pagamento atempado de dividendos é uma oportunidade adequada para reembolsar (parcialmente) o crédito.

A regra principal é que a assembleia geral de acionistas tem poderes para deliberar sobre os lucros e fazer distribuições aos acionistas. É importante que os sócios o possam fazer apenas pela parte do capital próprio, que é superior às reservas que devem ser constituídas nos termos da lei, e também dos estatutos da sociedade. Uma vez que os acionistas tenham decidido que os dividendos devem ser pagos, o conselho deve aprovar isso. Sem aprovação, nenhum pagamento pode ocorrer. O conselho só recusa a aprovação se souber que a distribuição garantirá que a empresa não consiga mais pagar suas dívidas. O conselho não pode, portanto, recusar o benefício sem justa causa.

Regulamentos relativos ao pagamento de dividendos

Os passos que mencionamos acima são basicamente os passos práticos que você precisa tomar quando pensa em pagar dividendos a si mesmo e a outros acionistas. Mas também existem leis e regulamentos holandeses que se aplicam à distribuição de lucros, principalmente para garantir que isso seja feito corretamente e os credores da empresa sejam protegidos. Descreveremos esses regulamentos abaixo, bem como todas as outras coisas sobre as quais você deve se informar para permanecer dentro dos limites da lei.

Quem decide se o dividendo pode ser pago?

As regras para o pagamento de dividendos estão estabelecidas no Artigo 2:216 do Código Civil Holandês (BW). Este artigo contém a regra principal, que a assembleia geral de acionistas é competente para deliberar sobre a destinação de lucros e sobre a determinação de distribuições. Já discutimos isso brevemente acima. Este poder pode ser limitado, por exemplo nos estatutos, ou concedido a outro órgão, mas isso não é muito comum na prática. O lucro pode ser reservado, por exemplo, para investimentos futuros, ou distribuído aos acionistas. Quando você optar por distribuir o lucro aos acionistas, a assembleia geral de acionistas poderá determinar essa distribuição. As regras se aplicam não apenas à determinação e distribuição de lucros, mas também a todas as outras distribuições do capital da empresa operacional.

O uso do teste de equilíbrio

Ao decidir se o dividendo pode ser pago ou não, a assembleia geral de acionistas precisa levar em consideração se o patrimônio líquido da Dutch BV excede as reservas legais ou estatutárias. Isso se deve ao fato de que o dividendo só deve ser pago quando houver dinheiro suficiente para isso. Em geral, qualquer distribuição de lucros precisa ser maior do que as reservas legais ou estatutárias. Compete ainda à assembleia geral de accionistas, verificar se tal é efectivamente o caso e se o dividendo pode ser pago. Esta ação também é conhecida como 'teste de equilíbrio (limitado)'. Este teste precisa ser feito toda vez que a assembleia geral de acionistas decidir que o lucro deve ser distribuído entre os acionistas, tanto no caso de uma distribuição intermediária quanto de uma decisão periódica. Na prática, esse teste não tem muito significado, já que a maioria das BVs holandesas não tem reservas legais ou estatutárias. Se houver reservas, elas podem ser transformadas em capital ou canceladas por meio de uma alteração nos estatutos. Não existindo reservas legais ou estatutárias, o BV pode, por princípio, distribuir a totalidade do seu capital, pelo que não apenas o lucro, mas também o capital realizado em ações e eventuais reservas. Por favor, note que isso só pode acontecer, se esta decisão for justificada e aprovada pelo conselho.

O uso do teste de distribuição/liquidez

Uma vez que a assembleia geral de acionistas decida que os dividendos devem ser pagos, isso precisará ser previamente aprovado pelo conselho de administração da empresa. Sem a sua aprovação, a deliberação de pagamento da assembleia geral não produzirá qualquer efeito. Na prática, o conselho de administração geralmente aprova tais decisões. O conselho só pode recusar essa aprovação se souber, ou puder razoavelmente prever, que o BV não será mais capaz de cumprir suas obrigações de pagamento como resultado da distribuição no futuro previsível. Esta é a única base real para a recusa de pagamentos de dividendos. Portanto, se o pior cenário não for provável, o conselho deve fornecer a aprovação dos acionistas.

O principal objetivo desta aprovação obrigatória é a proteção da empresa. O conselho de administração verifica se a distribuição é justificada e não coloca em risco a continuidade do BV. Esse curso de ação também é conhecido como teste de distribuição ou liquidez. O conselho é, na verdade, muito livre para determinar como implementará o teste de distribuição, pois cabe ao conselho decidir isso. No entanto, na prática, muitas vezes certas diretrizes padrão são usadas para tornar o processo mais transparente e previsível. Para a realização do teste, utiliza-se como data de referência o horário do benefício. Como regra geral, assume-se que a administração, em sua avaliação, deve olhar cerca de um ano à frente daquela data de referência para fazer um prognóstico preciso sobre os ativos e passivos da empresa. No entanto, este período de um ano não é considerado um prazo difícil. Por exemplo, uma grande reivindicação pode vencer e pagar em um ano e meio, o que mudará instantaneamente toda a situação. Quando esse valor precisar ser pago, isso levará a uma situação em que a empresa não terá recursos suficientes para pagar os dividendos aos acionistas. É por isso que o conselho de administração precisa levar essas informações em consideração no teste de liquidez.

O que fazer em caso de pagamento indevido de dividendos e eventuais problemas de pagamento?

Os dois testes que mencionamos acima existem por uma razão sólida; ou seja, manter sua empresa longe de problemas financeiros. Pode acontecer - e acontece regularmente na prática - que um pagamento de dividendos seja feito aos acionistas, mas que essa distribuição tenha sido aprovada erroneamente pelo conselho. Se você pagar dividendos sem ter o dinheiro real para fazê-lo, poderá criar situações muito arriscadas para si mesmo e até mesmo a falência. Se, após o pagamento de dividendos, o BV não puder mais cumprir suas obrigações de pagamento, você terá que descobrir onde exatamente deu errado e como foi tomada a decisão de pagar dividendos, mesmo que agora esteja claro que isso foi não é possível fazê-lo. Em muitos casos, ou o teste de equilíbrio não foi realizado pela assembleia geral de acionistas, ou o teste de liquidez não foi realizado pelo conselho de administração. Existe também a possibilidade de um dos testes ter sido feito de forma inadequada, ou alguém falsificou a informação do teste porque estava apenas seguindo seu interesse pessoal. Em todos esses casos, é de suma importância averiguar se deveriam ter previsto que essa incapacidade de pagamento seria decorrente do benefício que seria pago. Porque quando este é o caso real, dependendo das circunstâncias específicas, é claro, eles podem ser pessoalmente responsáveis ​​pelo déficit causado pelo pagamento. Esta situação pode ter consequências tanto para os administradores como para os acionistas. Depois disso, a responsabilidade dos administradores e a responsabilidade dos acionistas serão examinadas sucessivamente. É importante que (em princípio) só haja responsabilidade, caso o BV realmente tenha problemas financeiros após o pagamento injustificado de dividendos.

Nem sempre é fácil para os acionistas ou diretores determinar se devem aprovar a decisão de pagamento. Mas, por outro lado, eles têm uma grande responsabilidade. Para poder evitar responsabilidade ou discussão sobre isso, nosso conselho é, portanto, elaborar qualquer decisão administrativa para aprovar por escrito. E de preferência também para descrever bem, quais princípios e figuras a diretoria assumiu. Principalmente se houver alguma dúvida na hora da decisão. Se nada foi colocado no papel, os administradores também nada têm para provar depois que cumpriram a sua obrigação. Mas quando você faz anotações e esclarece a decisão no papel, isso pode apenas ajudá-lo a escapar da responsabilidade, quando a declaração por escrito prova que você não poderia ter previsto nenhum resultado negativo. Abaixo, explicaremos a responsabilidade dos acionistas e diretores com um pouco mais de detalhes.

Responsabilidade dos administradores em caso de pagamento injustificado de dividendos

Os diretores que sabiam, ou poderiam razoavelmente ter previsto no momento da distribuição, que a empresa não seria mais capaz de pagar suas dívidas, são todos responsáveis ​​pelo déficit ocorrido. A própria empresa pode efectivamente invocar esta responsabilidade, pelo facto de se tratar de uma responsabilidade interna dos administradores. Não só os diretores podem ser responsabilizados: outros que efetivamente determinaram ou co-determinaram a política da empresa também podem ser responsabilizados em particular. A condição é que eles tenham se comportado como se fossem um diretor, como um parceiro com quem você se casou por acordo pré-nupcial como diretor ou diretor titular. Se você puder provar, no entanto, que não foi sua culpa, você não será responsabilizado, conforme já explicamos acima. Se seus colegas diretores fizerem o pagamento real e você não concordar com ele, você terá que tomar providências. Claro que isso deve ser analisado caso a caso. É altamente recomendável contratar um advogado em caso de dúvida. É importante que você explique aos seus colegas diretores porque você acha que nenhuma aprovação pode ser dada e que você votou contra a decisão. Isso deve ser registrado em ata. A lei também estipula que você também faça o que pode fazer na qualidade de administrador, a fim de evitar as consequências negativas do benefício.

Responsabilidade dos acionistas em caso de pagamento injustificado de dividendos

Em princípio, os acionistas não são responsáveis ​​por qualquer responsabilidade privada. Eles só correm o risco pelo valor pelo qual compraram suas ações: afinal, as ações não podem mais valer nada. Isso acontece, por exemplo, no caso de falência. No entanto, uma exceção foi feita no caso de pagamento injustificado de dividendos. O acionista que recebeu um pagamento de dividendo quando sabia, ou deveria razoavelmente ter previsto, que surgiriam problemas de pagamento, também é pessoalmente responsável. Esta responsabilidade aplica-se até ao máximo do montante que recebeu em dividendos. Por exemplo, pode acontecer que um diretor tenha que pagar dividendos e o outro diretor não tenha que pagar dividendos. Se os conselheiros já tiverem compensado o déficit, os acionistas deverão pagar os dividendos recebidos diretamente aos conselheiros. Você também deve fazer perguntas, como se os acionistas também estavam cientes no momento de sua decisão de que o teste de distribuição não foi atendido. Ou no caso de os acionistas receberem um pagamento de dividendos, sem que o conselho de administração tenha tomado a decisão de aprovar.

Intercompany Solutions pode ajudá-lo a determinar se o pagamento de dividendos é benéfico no seu caso

Uma estrutura de holding pode ser muito benéfica em conexão com os atuais benefícios fiscais holandeses em torno de sociedades anônimas. Toda distribuição de lucro de uma BV holandesa está sujeita à lei e a todos os regulamentos que cobrem este assunto. No caso de incumprimento destas regras, que posteriormente colocam a sociedade em dificuldades financeiras, os administradores e eventualmente também os acionistas podem ser responsabilizados e responsabilizados. Para poder evitar problemas sobre isso tanto quanto possível, é importante agir com cuidado. Se você deseja explorar se sua empresa pode pagar dividendos aos acionistas com segurança, é aconselhável realizar o teste de equilíbrio e de liquidez. Em caso de dúvida, nossa equipe de especialistas jurídicos pode auxiliá-lo a tomar a decisão mais prudente. Sinta-se à vontade para entrar em contato conosco a qualquer momento para obter informações mais detalhadas ou uma cotação clara de nossos serviços. Também podemos ajudá-lo a estabelecer uma empresa holandesa BV ou abrir uma subsidiária de sua empresa já existente na Holanda.

Fontes: